忍者ブログ

インデックス・ドライバー

MSCIがオススメするEqual Weighted Index


「The MSCI Equal Weighted Indices offer an alternative to market capitalization-weighted indices.」

MSCIでも「時価総額加重インデックスに代わるもの」とオススメされているではありませんか(・∀・)

拙い和訳で恐縮です。

「MSCI Equal Weighted Indices weight constituents equally at each quarterly rebalance, effectively removing the influence of a constituent’s market cap at the time of the rebalance. This means that each index constituent contributes equally to the price of the index immediately after the rebalance. Between rebalances, however, constituent weights will fluctuate based on their performance.」

MSCIの等配分インデックスは四半期に一度リバランスを行い、時価総額の影響を効果的に排除する。つまりリバランス後すぐに構成銘柄が指数に等しく寄与するようになる。ただしその間のウェイトはパフォーマンスに応じて変動する。

「Because equal weighted indices overemphasize smaller cap index constituents (relative to traditional market cap weighted indices), some consider it an approach for capturing the small cap premium.」

等配分インデックスは(従来の時価総額加重インデックスに比べて)小型株をエンハンスするので、small cap premiumを得るためのアプローチとみなす向きもある。

例えば、


これをアレンジした「MSCI ACWI Equal Weighted Index "ex CK"」があれば株式はこれ1本でオッケイです。

ただEqual Weightedファンドを新規に作ろうとするとやはりマザーファンドなどの初期投資が必要でしょうか。四半期に一度リバランスするともあるので、その際の調整費用も発生するでしょうか。そのへんは信託財産留保などで適切にカバーしてほしいところです。

時価総額加重に比べて成績がよいのは均等配分の確率的な話に加えて、この四半期に一度のリバランスが効いているような気がします。(ここ3年は調子が悪いようですが。)

(関連記事)

コメント

カレンダー

09 2017/10 11
S M T W T F S
2 3 4 5 6 7
9 10 11 12 13
17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31

最新コメント

最新記事

ブログ内検索

アーカイブ

プロフィール

HN:
Rocky
性別:
男性
職業:
技術系

忍者ブログ広告
PR