運用や隠れコストの寄与を分離するためマザーファンドを共有し、かつ信託財産留保額が異なるインデックスファンドを用いて、信託財産留保額の効果を検証します。
新興株に続いて新興債も三菱UFJ投信の
★eMAXIS新興国債券インデックス（0.63%/0.3%）
★DC新興国債券インデックス（0.5775%/0%） ※2012年3月30日以降0.546％
（新興国債券インデックスマザーファンド）
を採用します（DCですが問題ないと仮定します）。
eMAXIS側を基準とし、①eMAXISの騰落率、②1日騰落率の差分和、③年換算した差分和（差分和の傾き。1年あたりのパフォーマンス差）をプロットします。信託報酬の差は除外してあります（1日騰落率に還元）。直近の運用報告書から比較に必要そうなデータも記載します。
◆eMAXIS（2012/01/26）（AVG9933円）
信託報酬 63円（0.63%）
保管費用等 26（0.26%）
合計 89（0.90%）
（組み入れ比率 99.3%）
◆DC（2012/01/26）（AVG9763円）
信託報酬 57円（0.58%）
保管費用等 32（0.33%）
合計 89（0.91%）
（組み入れ比率 99.8%）
新興株の結果とコンシステントです。気になることがあるとするならひとつだけ。
マザーファンド共有なので留保額差（0-0.3）-隠れコスト差（0.33-0.26）=-0.37%程度の年換算差分和になってもよい気がしますが、誤差の範囲としてあまり深く突っ込まないようにします。
（関連記事）
信託財産留保額の効果（新興株編）
