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インデックス・ドライバー

R/NファンダメンタルインデックスETF

◆1598 NEXT FUNDS R/Nファンダメンタル・インデックス上場投信
 対象指数:Russell/Nomura ファンダメンタル・プライム・インデックス(配当除く)
 信託報酬:0.30%以内(税抜)

指数の説明は以下のサイトにあります。


「指数ウエイト算出に関するルール解説」という資料によると、

『「ファンダメンタル・プライム・ウエイト」と呼ばれる非時価総額型の指数ウエイトに基づいて指数値が算出される』

"非時価総額"という記述に非常に興味があります。先日のJPX400はスクリーニングは経営指標を用いるがウェイトは時価総額という中途半端な仕様でした(ただし1.5%クリップ付き)。対してこちらはウェイトも非時価総額とのことです。理想は等金額ですが、まず時価加重でないことが重要なので結構期待できるかも知れません。構成銘柄の詳細がわかったらヒストを見てみたいと思います。

このインデックスのウェイトの算出方法を見ると、3つの経営指標それぞれについて全体に対する相対的な割合を求め、その平均値がそのまま加重ウェイトになっているようです。

・売上
・営業キャッシュフロー
・配当金

売上が入っているので石油や自動車、商社がたくさん入りそうな予感。配当とキャッシュフローがあるならある程度時価総額と相関の低いウェイトが組めそうな気がします。こういうファンダメンタルインデックスというのは、いい企業を見つけるよりダメな企業を取り除くことに意味があるような気もします。

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